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請看這張照片。在這個方框的左邊，是商務人士的視角。商業(yè)視角關注的是過程，而我們的財務視角關注的是結(jié)果，所以不管有什么商業(yè)變量，我們最終都希望在某些財務變量上體現(xiàn)出來。財務變量請看右邊的方框，即收入的增加、利潤的增加、現(xiàn)金流的充裕。資產(chǎn)質(zhì)量提高，負債得到控制。
在人力資源管理中，其實有一個非常著名的工具叫做平衡計分卡。相信各大企業(yè)的管理者和人力資源管理都聽過這個工具。
這個工具的功能是什么？使具體的業(yè)務變量與我們的財務變量相對應，并實施戰(zhàn)略。這個平衡計分卡的最高層次是財務變量。財務變量的下一個層次是客戶變量。也就是說，為了追求良好的財務業(yè)績，我們必須服務客戶，了解市場。那么，這個市場的下一個維度，就是我們業(yè)務流程的問題，支撐我們客戶和產(chǎn)品的具體業(yè)務流程，最后一個維度就是學習和發(fā)展的維度。每個維度都有一些指標。
這個工具的功能是把我們的戰(zhàn)略目標一層一層分解成具體的業(yè)務指標，讓業(yè)務指標能夠和我們的戰(zhàn)略目標、財務目標順利銜接。
比如說。我去一家餐廳吃飯，要了一碗米飯，太重了，吃不完，類似的餐廳也有很多。這個時候我跟服務員說如果能減少一半的菜量，少收一半的錢，但是服務員說酒店規(guī)定不允許，所以我選擇不要那碗飯。
從這個例子中，我們可以看到，無論一個公司的業(yè)務變量有多優(yōu)秀，如果不能成功轉(zhuǎn)化為財務變量，那么這樣的業(yè)務優(yōu)化可能就無法持續(xù)。就像我剛才舉的例子，這頓飯的量很大，但是從客戶的角度來說，他不需要這個量，所以公司收不到錢，就叫沒有這樣的業(yè)績。財務思維的第一個特點是強調(diào)財務結(jié)果。我們稱之為結(jié)果導向思維。
2財務思維：整體性思維這張圖表反映了各種財務變量之間的關系，從中我們可以看出，沒有任何財務變量是孤立存在的。例如，公司的收入會受到其資產(chǎn)的限制。這個資產(chǎn)好不好會直接影響收益，但同時收益的增加也會影響資產(chǎn)的增減，資產(chǎn)也會影響負債，負債也會增加或減少。我們的收入發(fā)生了變化，利潤可能會發(fā)生變化，這將導致現(xiàn)金流的變化，現(xiàn)金流的變化將導致公司凈資產(chǎn)的變化。所以這種思維叫做整體思維，所以我們在優(yōu)化財務變量的時候，一定要一起看。
假設我們公司未來的目標是大幅增加公司的收入，公司會為此事做好準備，購買相應的資產(chǎn)。更多的資產(chǎn)會導致債務增加。當債務增加時，會有費用，可能會有一些借款費用，影響利潤。最后，可能會增加公司的資產(chǎn)負債率。同時，由于極高的債務成本，公司的利潤不一定會同時增加，所以我們的任何業(yè)務都會影響很多財務變量。我們必須以整體的方式解決公司的業(yè)務和財務問題，我們不能孤立地看待任何變量。
3思維誤區(qū)與利潤表：企業(yè)收入高，利潤一定高一、企業(yè)收入和成本
企業(yè)收入越多，利潤就越高。這個命題顯然不成立。其實原因很簡單。有可能公司為了追求高收入，可能會擴大規(guī)模，招更多的人來做事。也有可能承擔更多的債務，導致公司支出大幅增加，最終可能超過收入的增長百分比。這將導致利潤不成比例的變化。
這個問題的根源在哪里？讓我們看看。收入是什么活動？這里必須明確，收入實際上是戰(zhàn)略和經(jīng)營的結(jié)果。
為企業(yè)選擇正確的方向，設定正確的戰(zhàn)略目標。根據(jù)戰(zhàn)略開展業(yè)務活動，從而獲得收益。
但與收入相匹配的是支出，支出不是戰(zhàn)略和經(jīng)營的結(jié)果，而是公司經(jīng)營的結(jié)果。
管理其實就是追求最經(jīng)濟最適合的方式來實現(xiàn)公司的目標。管理層是為戰(zhàn)略服務的，所以如果管理層沒有很好的為戰(zhàn)略服務，支出就會有很大的增加，收入的增加跟不上支出的增加，最終會導致公司的利潤不是很理想。
二.損益表
在金融中，是否有一套報表來反映上述關系？當然有這樣一份報告，也是大家感興趣的一份報告，利潤表。請看下圖。這張圖是利潤表的邏輯結(jié)構(gòu)。左側(cè)反映公司的各項收入，右側(cè)反映公司的經(jīng)營管理成本。
運營成本和期間費用的詳細說明如下:
最后，收入減去成本就是利潤。
利潤表中有一些關鍵指標，比如毛利、營業(yè)利潤。
1.毛利
營業(yè)收入減去營業(yè)成本。數(shù)量越大，公司產(chǎn)品的競爭力越強，或者說市場的獨特性越強。
為什么呢？比如茅臺10元成本可以賣到100元，所以毛利率是90%。因此，這款酒一定是市場上很有競爭力的產(chǎn)品。
2.營業(yè)利潤
毛利減去期間費用。這種經(jīng)營利潤不僅反映了我們產(chǎn)品的市場競爭，也反映了公司的一種管理能力。
一般來說，對于一個正常的公司來說，營業(yè)利潤應該是正的。如果營業(yè)利潤為負，意味著公司入不敷出，這是一個特別糟糕的情況。
4思維誤區(qū)與資產(chǎn)負債表：資產(chǎn)規(guī)模大，企業(yè)一定強1.隨著知識經(jīng)濟時代的到來，資產(chǎn)規(guī)模不再決定企業(yè)的實力。
決定收入的不是資產(chǎn)規(guī)模，而是資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、商業(yè)模式是否優(yōu)化。
比如我公司有大量的商品，質(zhì)量不高，賣不出去，導致無法創(chuàng)收，公司被耽誤。
一個非常典型的例子:
阿里前段時間發(fā)布了一張圖片。也就是說，沃爾瑪用了54年的時間，雇傭了220萬員工，實現(xiàn)了3萬億元的銷售收入。但是阿里巴巴呢？13年間，8000名員工做到了，資產(chǎn)規(guī)模比沃爾瑪還小。因此，我們可以看到，同樣的收入是3000萬億元，但兩家公司的資產(chǎn)卻大不相同。為什么呢？主要是由于知識經(jīng)濟的到來，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績越來越依賴于財務報表以外的一些無形資產(chǎn)，而不是我們財務報表中的有形資產(chǎn)。
因此，這是一種新的商業(yè)模式的建立。公司如何反映這一切？我們需要通過資產(chǎn)負債表來反映這一點。
二.資產(chǎn)負債表
資產(chǎn)負債表的左側(cè)反映了我們公司擁有的資產(chǎn)。權利是指所有者權益。合計公司的資產(chǎn)。
貨幣、應收賬款、存貨，這三項資產(chǎn)都是要在公司正常經(jīng)營期間進行轉(zhuǎn)化的。從貨幣資金到存貨，從存貨到應收賬款，從應收賬款到貨幣資金。我們可以用下圖來表達這個過程。
這個數(shù)字反映了我們的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，以及這些經(jīng)營性資產(chǎn)，包括應收款項、貨幣資金和存貨。它們之間有這樣的循環(huán)關系。一旦三個周期中斷，公司的業(yè)務流程就會停止。
5思維誤區(qū)：企業(yè)獲得融資一定是好事一、債務融資帶來的財務杠桿
一個簡單的例子如下。
二、債務融資給企業(yè)帶來的財務風險
我之前提到過資產(chǎn)負債表的左邊部分，但是右邊部分也需要注意。
流動負債:如短期貸款。例如，如果你從銀行借了一筆短期貸款，但你沒有在指定的日期還清，你的信用將會下降。幾次之后，可能會影響企業(yè)未來的借貸，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性。
非流動負債:如長期貸款。比如你向銀行借了一筆錢，借了20年，最后還不還，銀行有權清算你的公司，拍賣你的公司，拍賣所得將歸銀行所有，以保護其作為債權人的權利。
因此，如果企業(yè)的債務得不到企業(yè)資產(chǎn)的擔保，可能會給公司帶來破產(chǎn)的風險。
三.股權融資的利弊
股權融資的好處是引入一個股東投資公司，但這筆錢不需要返還。缺點很明顯，會稀釋公司的控制權。
6思維誤區(qū)與現(xiàn)金流量表：企業(yè)利潤高，一定很有錢首先，公司利潤有多種形式。
現(xiàn)金只是表現(xiàn)之一。例如，如果貨物已售出，但尚未收到賬款，則表示形式為應收賬款。賣貨獲得現(xiàn)金，但馬上轉(zhuǎn)而購買原材料，生產(chǎn)庫存等等。
所以，企業(yè)的高利潤不一定是現(xiàn)金的形式，所以不一定是“有錢”。
二.現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表實際上將我們的現(xiàn)金增減分為三種不同的活動。對于一個正常的企業(yè)來說，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流一般為正。為什么呢？經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是負數(shù)。效果如何？即銷售產(chǎn)品的收入不如購買材料的現(xiàn)金流出多。這對這家公司來說是一個不好的信號。可能公司在正常情況下無法產(chǎn)生現(xiàn)金，所以不得不依靠一些外部輸血，比如引入新的投資者，或者出售一些資產(chǎn)，比如出售股票。就像我們股市崩盤的時候，很多投資者被迫割肉割韭菜。他們在做什么？我們沒有足夠的現(xiàn)金，所以只能出售這樣的資產(chǎn)，這將導致公司業(yè)務過程中相應的損失。
通過這張現(xiàn)金流量表，我們可以得到各種活動的現(xiàn)金關系，這實際上可以作為我們判斷正公司現(xiàn)金流是否正常的依據(jù)。
7利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表之間的關系最左邊和最右邊其實是資產(chǎn)負債表，只是不同時期的資產(chǎn)負債表。這是左邊第一期的資產(chǎn)負債表，這是右邊第二期的資產(chǎn)負債表。這兩份資產(chǎn)負債表有什么不同？在不同的時間點，公司的資產(chǎn)和負債凈資產(chǎn)。這個過程與我們的利潤表和現(xiàn)金流量表有一定的關系。我們先看現(xiàn)金流量表，為什么第一期現(xiàn)金這么少，第二期現(xiàn)金增加。我們通過現(xiàn)金流量表來解釋。有三種情況。我們剛才實際上談到了三種活動。
讓我們來看看資產(chǎn)負債表和損益表之間的關系。利潤表是利潤，誰享受利潤？屬于公司所有者的是所有者擁有利潤，而不是債權人。因此，公司盈利后，會導致公司凈資產(chǎn)的增加或減少。所以留存收益總會有變化，可以在利潤表中反映出來。
因此，從這一點可以看出，三種說法之間存在著相互印證的關系。資產(chǎn)負債表相當于兩張照片，反映了公司不同時點的資產(chǎn)負債表。而我們的現(xiàn)金流量表和利潤表，兩者感覺都像一個攝像頭，從頭到尾為你記錄了這個變化過程，他告訴你為什么資產(chǎn)會從狀態(tài)一變成狀態(tài)二。為什么我們的所有者權益會從一號州變成二號州？這是三種說法的相互印證關系。如果我們想對財務報表做更深入的分析，我們經(jīng)常需要將這三種報表結(jié)合起來閱讀，才能得到一些對我們的業(yè)務和決策有用的信息。
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